股票实盘杠杆｜半导体设备板块放量拉升，杠杆资金抢筹龙头股迹象明显

今日沪深两市震荡分化，沪指微涨0.18%，创业板指则因权重股回调下挫0.42%。盘面热点切换加速，资金从前期高位的新能源赛道流向半导体设备与军工电子方向。值得关注的是，两融余额在连续三日净流入后，今日早盘再度增加约47亿元，其中杠杆资金对半导体设备龙头的加仓动作尤为突出。

截至午间收盘，北方华创股价上涨5.7%，成交额突破68亿元，较昨日同期放大约三成。龙虎榜数据显示，融资客今日净买入该股超3.2亿元，位居两市个股融资净买入榜首。中微公司、拓荆科技同步跟涨，涨幅分别达4.9%与6.1%。杠杆资金集中涌入的背后，是国产晶圆厂设备招标数据超预期，叠加多家机构上调全年资本开支预测。

从行业面观察，近期多家半导体设备厂商披露的订单排产周期已延伸至2027年一季度，部分刻蚀与薄膜沉积设备交付周期拉长至十个月以上。券商研究所今日发布报告指出，先进制程扩产节奏加快，叠加存量设备进入更换高峰，预计该板块全年盈利增速有望保持在40%以上，这为杠杆资金提供了明确的做多逻辑。

个股层面，除北方华创外，科创板中的芯源微今日融资买入额亦达1.8亿元，盘中股价创出历史新高。该股近期获多家基金调研，其涂胶显影设备在国产替代中的市占率持续攀升。另一只受到杠杆资金关注的是盛美上海，今日融资净买入超9000万元，股价上涨3.3%，公司最新推出的清洗设备获得三家头部存储厂重复订单。

期货市场联动效应同步显现，与半导体设备相关的电子化学品期货品种今日早盘走强，光刻胶主力合约价格上扬1.2%，反映出市场对上游材料景气度的乐观预期。有交易员表示，杠杆资金在现货与期货市场的同步布局，进一步放大了板块的短线波动弹性。

不过，市场并非全面普涨。前期涨幅较大的AI应用端个股今日遭遇获利了结，多只游戏与数据要素概念股融资余额出现净偿还，其中昆仑万维融资净卖出1.1亿元居前。资金跷跷板效应明显，杠杆资金正从高估值题材向业绩确定性更强的硬科技方向迁移。

展望午后行情，多位两融客户经理反馈，投资者对使用杠杆参与半导体设备板块的热情仍高，券商两融授信额度使用率已升至七成附近。但需提示，部分个股短期涨幅已透支未来两季度业绩，融资买入集中度过高或引发波动加剧，投资者应根据自身风险承受能力审慎安排仓位。