辉煌优配风控 科技股震荡分化资金聚焦核心资产

2026年3月18日，沪深两市呈现高位拉锯态势，沪指微跌0.12%报收于3478.92点，深成指则逆势上扬0.35%。盘面上，科技板块内部剧烈分化，半导体设备与AI算力方向领涨，而消费电子与软件服务则遭遇获利回吐。辉煌优配风控系统监测数据显示，当日主力资金净流出规模较前一日收窄42%，融资余额维持在1.86万亿元高位，市场情绪处于“谨慎偏多”区间。

从个股表现看，中芯国际盘中一度冲高至每股89.6元，尾盘回落收涨2.3%，成交额突破120亿元。北方华创延续强势，连续第三个交易日创出历史新高，收盘价站稳560元整数关口。与之形成鲜明对比的是，立讯精密下跌4.1%，拖累消费电子板块整体走弱。辉煌优配风控系统实时预警显示，该股短期波动率指标已触及警戒阈值，建议投资者关注其订单能见度变化。

资金流向层面，北向资金全天净买入23.7亿元，其中沪股通贡献主要增量。行业ETF方面，芯片ETF份额单日增加8.5亿份，创近三个月最大单日申购纪录。与此同时，人工智能主题基金则出现连续五日净赎回，折射出资金在科技赛道内部的再平衡。辉煌优配风控模型分析认为，当前市场处于“高景气赛道内部分化”阶段，核心资产的确定性溢价正在重新获得机构认可。

消息面上，国家集成电路产业投资基金三期正式启动，首批投资项目聚焦于先进封装与关键材料领域。受此提振，长电科技、通富微电等封测龙头早盘集体高开，但午后涨幅明显收窄，显示利好兑现压力较大。值得关注的是，某头部私募在盘后公告中披露，其已将组合中科技股仓位从七成降至五成，同步增持高股息公用事业板块，这一仓位调整动作被市场解读为防御信号。

技术形态方面，上证指数在3470点附近获得十日线支撑，但上攻3500点整数关口仍需量能配合。创业板指则呈现更为强劲的走势，日线MACD指标在零轴上方形成金叉，短期均线系统保持多头排列。辉煌优配风控系统提示，创业板指RSI指标已升至68，接近超买区域，投资者需警惕短线回调风险，建议将仓位控制在六成以内。

期指市场，IC合约贴水幅度从昨日的12.6点收窄至8.3点，表明对冲需求有所降温。国债期货主力合约小幅走低，十年期收益率上行2个基点至2.87%，债券市场的调整压力对权益估值形成一定牵制。辉煌优配风控模型测算，当前股债性价比指标处于近五年65%分位，权益资产中期配置价值依然优于债券。

展望后市，机构普遍认为，随着年报与一季报密集披露窗口临近，业绩确定性将成为主导股价分化的核心变量。半导体设备、工业软件、创新药等板块盈利预期上修概率较大，而缺乏业绩支撑的纯概念题材股面临估值回归压力。辉煌优配风控系统最新风险偏好评分维持于72分，较上周提升3分，系统性风险概率处于低位，但结构性风险需要精细化管控。

操作策略上，建议投资者聚焦具备全球竞争力的制造业龙头，同时关注央企市值管理考核落地带来的估值重塑机会。对于前期涨幅过大的高位股，可适当利用期权策略对冲回撤风险。辉煌优配风控平台今日向订阅用户推送了三条行业动态，其中关于存储芯片涨价周期延续的研判获得多家卖方机构呼应，相关个股如兆易创新、北京君正午后出现明显异动。

收盘阶段，两市成交额合计1.42万亿元，较昨日缩量约800亿元，显示多空双方在关键点位均趋于谨慎。涨停家数54家，跌停家数11家，市场赚钱效应较昨日略有收敛。辉煌优配风控系统最终评估今日市场综合风险等级为“中等偏低”，建议投资者保持灵活仓位，等待业绩驱动的新一轮上行契机。