辉煌证券交流 AI算力龙头领跑，半导体板块午后强势拉升

辉煌证券交流终端显示，今日沪深两市震荡上行，沪指收涨0.82%，深成指涨1.15%，创业板指涨幅达1.63%。盘面上，AI算力、半导体、消费电子板块成为绝对主线，两市成交额突破1.2万亿元，较前一交易日放量18%。

个股方面，算力芯片龙头寒武纪盘中一度触及涨停，最终收涨9.7%，报收于688.5元，创历史新高。公司最新公告显示，其新一代云端训练芯片已完成流片，性能较上一代提升3倍，多家券商随即上调目标价。与此同时，中际旭创、新易盛等光模块标的同步走强，涨幅均超6%，资金净流入排名居前。

半导体板块午后异动明显，北方华创、中微公司分别上涨5.2%和4.8%。消息面上，国家大基金三期首笔投资落地，定向投向先进封装与设备材料领域，市场解读为国产替代进程加速信号。辉煌证券交流的量化模型显示，该板块主力资金连续三日净流入，机构持仓占比升至近两年高位。

值得关注的是，消费电子方向因苹果秋季新品备货超预期，立讯精密、歌尔股份午后放量上攻，涨幅分别达4.1%和3.6%。产业链调研反馈，声学组件与折叠屏铰链订单排产已至明年一季度，行业景气度回升明显。

资金面上，北向资金全天净买入86.3亿元，连续第五个交易日加仓，重点增持方向集中在算力与半导体设备。两融余额同步攀升，融资客单日净买入额创本月新高，风险偏好显著修复。

期货市场联动积极，IC主力合约贴水收窄至8.6点，暗示市场对中期走势持乐观态度。债券市场则小幅承压，十年期国债收益率上行2个基点至2.74%，股债跷跷板效应显现。

辉煌证券交流首席策略分析师指出，当前市场正处于业绩真空期与政策预期升温的叠加窗口，科技成长风格占优格局短期难以逆转。建议投资者关注算力基础设施、国产替代设备以及AI终端应用三条主线，同时留意下周公布的PMI数据对顺周期板块的扰动。

尾盘阶段，部分高位股出现获利回吐，但整体承接力度良好，涨停家数维持在78家，跌停仅3家，赚钱效应保持健康水平。展望后市，量能若能持续维持在万亿上方，指数有望向3400点整数关口发起挑战。